Estrategia Financiera a la medida de su patrimonio
Wealth management, finanzas corporativas, modelación financiera y cumplimiento normativo para empresas y familias de alto patrimonio en Paraguay y Bolivia.
Economista y especialista en finanzas corporativas con más de 30 años de trayectoria en los mercados de Paraguay y Bolivia. Fundador y director de MAFE, firma boutique de asesoría financiera y wealth management con sede en Asunción y operaciones en Santa Cruz de la Sierra.
Asesor económico de la Gobernación de Santa Cruz (Bolivia) y docente en USIL e Investor Academy. Experiencia comprobada en estructuración de fondos de inversión, diseño de sistemas fiscales subnacionales, modelos financieros institucionales y cumplimiento normativo ALA/FT bajo SEPRELAD y UIF.
Autor de publicaciones sobre autonomía fiscal y descentralización financiera (Fundación Konrad Adenauer, 2007 y 2012-2013).
Especialista en Finanzas Corporativas, Wealth Management y Family Office
Experto en estructuración de fondos FIBRA, FCI y fideicomisos patrimoniales
Econometrista aplicado: ARIMA, VAR, panel data, Monte Carlo y machine learning financiero
Asesor de política fiscal subnacional – Gobernación de Santa Cruz, Bolivia
Nuestros Servicios
Lo que Hacemos
Soluciones financieras de alto nivel para empresas, familias patrimoniales e inversores institucionales en Paraguay y Bolivia. Cada mandato es tratado con confidencialidad, rigor técnico y compromiso estratégico.
Wealth Management & Family Office
Administración integral del patrimonio familiar con visión de largo plazo. Diseñamos estrategias de preservación, crecimiento y transmisión generacional del capital, abarcando activos financieros, inmobiliarios y empresariales.
Planificación patrimonial y sucesoria
Diversificación y gestión de portafolio multi-activo
Estructuración de fideicomisos y vehículos familiares
Consolidación y reporting del patrimonio global
Fondos de Inversión y Fideicomisos
Diseño e implementación de vehículos de inversión colectiva: FIBRA, fondos de inversión cerrados, fideicomisos financieros e inmobiliarios, con cumplimiento regulatorio ante CNV Paraguay y ASFI Bolivia.
Estructuración de FIBRA y FCI inmobiliarios
Fideicomisos de administración y garantía
Prospecto, reglamento y documentación regulatoria
Asesoría ante CNV Paraguay y ASFI Bolivia
Prevención de Lavado de Activos (ALA/FT)
Asesoría integral en cumplimiento normativo bajo SEPRELAD (Paraguay) y UIF (Bolivia). Sistemas robustos de prevención alineados con los estándares GAFI/FATF que protegen a su organización y mantienen la integridad institucional.
Manual de políticas y procedimientos ALA/FT
Evaluación y gestión del riesgo institucional
Due diligence del cliente (KYC/DDC/EDD)
Capacitación, auditorías y autoevaluación de riesgo
Finanzas Corporativas
Asesoría estratégica en decisiones de inversión, financiamiento y creación de valor. Gestionamos procesos de M&A, reestructuración de capital, due diligence y captación de deuda o equity para empresas de mediana y gran escala.
Fusiones, adquisiciones y due diligence financiero
Reestructuración de deuda corporativa
Captación de equity e instrumentos de deuda
Evaluación y estructuración de proyectos de inversión
Análisis Económico & Sectorial
Estudios de coyuntura, análisis sectoriales y pronóstico de variables estratégicas mediante métodos econométricos avanzados: ARIMA, VAR, modelos de panel y machine learning aplicado a economía y finanzas.
Forecasting de ventas, precios y demanda sectorial
Análisis de riesgo país y entorno macro
Estudios de mercado y benchmarking competitivo
Informes de coyuntura para directorios e inversores
Asesoría Fiscal & Tributaria
Planeamiento tributario estratégico para personas jurídicas y naturales. Optimizamos la carga impositiva dentro del marco legal de Paraguay y Bolivia, con énfasis en la fiscalidad de inversiones, fondos y estructuras corporativas.
Planeamiento fiscal corporativo y de inversiones
Cumplimiento SET Paraguay y SIN Bolivia
Precios de transferencia e impuestos diferidos
Estructuración tributaria de fondos y fideicomisos
Planes de Negocios
Elaboramos planes de negocios rigurosos para empresas en marcha y emprendimientos nuevos en todos los sectores económicos. Nuestro diferencial es la solidez cuantitativa, sin descuidar la dimensión estratégica y el análisis competitivo.
Proyecciones financieras integradas a 5 años (P&L, Flujo de Caja, Balance)
Análisis de viabilidad: TIR, VPN, payback y punto de equilibrio
Modelo de negocio Canvas y propuesta de valor diferenciada
Análisis competitivo completo (5 Fuerzas de Porter) y productos sustitutos
Plan estratégico, operativo, de riesgos y de contingencias
Presentación ejecutiva para inversores, socios bancarios o financiadores
Modelación Financiera
Construimos modelos financieros dinámicos, integrados y auditables que soportan decisiones de inversión, valoración y financiamiento con base técnica institucional. Aplicamos las herramientas que usan los fondos y bancos de inversión internacionales, adaptadas a la realidad de Paraguay y Bolivia.
Modelos integrados: P&L, Balance y Flujo de Caja interconectados con supuestos dinámicos y actualizables
Valoración de empresas: DCF (FCFF / FCFE), múltiplos sectoriales, NAV, LBO y EVA con betas Damodaran ajustados por riesgo país (EMBI)
WACC y costo de capital: CAPM con prima de riesgo país, spread crediticio y estructura de capital objetivo
Sensibilidad y escenarios: tablas bidimensionales sobre variables clave y análisis base / optimista / pesimista / estrés
Simulación Monte Carlo: distribuciones de probabilidad del VPN, TIR y flujos para cuantificación del riesgo e incertidumbre
Due diligence financiero: normalización de EBITDA, ajustes de valoración y revisión crítica de proyecciones históricas y prospectivas
Covenant tracking: ratios de deuda (D/E, D/EBITDA, DSCR), capacidad de servicio y alertas tempranas para cumplimiento bancario
Información Financiera para Aprobación Crediticia
Preparamos y estructuramos la información financiera conforme a las exigencias específicas de las instituciones bancarias de Paraguay y Bolivia, maximizando la solidez del expediente y las probabilidades de aprobación del crédito.
Estados financieros bajo normas locales (NIF) y NIIF exigidas por la plaza
Análisis de capacidad de pago y cobertura de deuda (DSCR)
Proyecciones de flujo de caja ajustadas al criterio bancario local
Estructuración del expediente crediticio: BNF, ASOBAN y bancos de plaza (PY)
Ratios y métricas requeridas por ASFI y Banco Central de Bolivia
Asesoría en negociación de condiciones y presentación ante comités de crédito
Diferenciadores
Por qué elegir MAFE
01
Profundidad Técnica
Aplicamos herramientas de valoración, modelación y econometría de nivel institucional — las mismas que usan fondos y bancos de inversión internacionales — adaptadas a la regulación y realidad de mercado de Paraguay y Bolivia.
02
Visión 360°
Combinamos finanzas corporativas, compliance, gestión patrimonial y análisis económico en un solo equipo asesor. No ofrecemos servicios aislados: integramos todas las dimensiones del negocio o del patrimonio en una estrategia cohesionada.
03
Conocimiento Local
30+ años de presencia activa en Paraguay y Bolivia nos dan acceso a redes institucionales clave, conocimiento regulatorio profundo y la credibilidad necesaria para interlocutar con bancos, reguladores y sectores productivos de ambos países.
Cómo Trabajamos
Metodología de Trabajo
4 fases estándar aplicadas en todos los engagements, garantizando rigor técnico y resultados medibles en cada proyecto.
01
Diagnóstico
Kick-off inicial, relevamiento de información y recopilación de KPIs clave del cliente.
02
Análisis
Modelado financiero, validación de datos y aplicación de estándares NIIF/IFRS.
03
Propuesta
Presentación de hallazgos ejecutivos, recomendaciones estratégicas y ajustes.
04
Implementación
Acompañamiento activo, monitoreo de avances y reportes periódicos de seguimiento.
Herramientas utilizadas: Excel avanzado · Damodaran Online · BCP / BCB / INE · NIIF / IFRS · Ley 921/96 — estándares internacionales en cada entregable.
Track Record
Trayectoria Pública y Privada
Más de tres décadas de experiencia institucional en el sector público y privado, con responsabilidades de alto nivel en banca internacional, organismos multilaterales y gobiernos subnacionales.
Ministro de Estado de Economía y DesarrolloViceministro del Tesoro y Crédito PúblicoCitibank N.A.CAF — Banco de Desarrollo de América LatinaBanco MundialADR ConsultingFundación Konrad AdenauerGobernación de Santa CruzMunicipio de La Paz
Cobertura Normativa
Marco Regulatorio
Conocimiento profundo del marco regulatorio en ambas jurisdicciones — sin necesidad de intermediarios locales.
🇵🇾 Paraguay
SET — Subsecretaría de Estado de Tributación
SEPRELAD — Prevención de Lavado de Activos
BCP — Banco Central del Paraguay
BVPASA — Bolsa de Valores
Ley 921/96 — Negocios Fiduciarios
Decreto 9043/2018 — AML/KYC
🇧🇴 Bolivia
BCB — Banco Central de Bolivia
ASFI — Autoridad de Supervisión Financiera
AIT — Autoridad de Impugnación Tributaria
CNV — Comisión Nacional de Valores
SRE — Servicio de Registro del Estado
Finanzas subnacionales y Gobernaciones
Especialización AML/KYC: aplicación de estándares internacionales de prevención de lavado de activos y cumplimiento normativo en ambas jurisdicciones — sin necesidad de intermediarios locales.
